بررسی تاثیر نوسانات قیمت نفت بر شاخص قیمت سهام در ایران

هدف از این تحقیق، ارائه تحلیلی تجربی از رابطه میان قیمت نفت و شاخص سهام در بورس اوراق بهادار تهران است. برای این منظور ضمن مرور اجمالی برخی تحقیقات تجربی، رابطه میان رشد قیمت نفت و رشد شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی مهر ماه 1376 تا شهریور ماه 1388 به صورت ماهانه و با استفاده از یک مدل خودرگرسیون برداری ساختاری (svar) مورد آزمون قرار گیرد. تجزیه و تحلیل اثرات متقابل پویا با استفاده از توابع عکس العمل آنی و تجزیه ساختاری صورت می گیرد. با استفاده از تابع عکس العمل آنی، واکنش پویای هر یک از متغیرهای درونزای سیستم در طول زمان در برابر یک انحراف معیار اخلال ایجاد شده در سایر متغیرهای سیستم نشان داده می شود و در روش تجزیه واریانس نیز سهم هر یک از شوک های وارد شده بر متغیرهای مختلف الگو در واریانس خطای پیش بینی یک متغیر در کوتاه مدت و بلندمدت مشخص می-گردد. نتایج به دست آمده نشان می دهد که افزایش قیمت نفت سبب افزایش شاخص قیمت سهام و افزایش رشد شاخص قیمت سهام می شود و شوک بازار نفت از توضیح دهندگان اصلی نوسانات رشد شاخص قیمت سهام است.